Opções negociação retorno sobre investimento

Opção de compra de opções Exemplo de opções de compra de opções: opções de compra de negociação é muito mais rentável do que apenas ações de negociação, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, por isso vamos olhar para um exemplo de negociação simples opção de compra. Call Option Trading Exemplo: Suponha YHOO está em 40 e você acha que seu preço vai ir até 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO em 40 e vendê-lo em algumas semanas, quando ele vai para 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações em poucas semanas você Receber 5.000 para um lucro de 1.000 e um retorno de 25. Enquanto um retorno de 25 é um retorno fantástico em qualquer comércio de ações, continue lendo e descubra como opções de compra de negociação em YHOO poderia dar um retorno de 400 em um investimento semelhante Como transformar 4.000 em 20.000: Com troca de opção de chamada, retornos extraordinários são possíveis quando Você sabe com certeza que um preço das ações vai se mover muito em um curto período de tempo. (Para um exemplo, veja o Desafio de Opções 100K) Vamos começar negociando um contrato de opção de compra para 100 ações do Yahoo (YHOO) com um preço de exercício de 40 que expira em dois meses. Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que esta opção de compra foi fixado o preço de 2,00 por ação, que custaria 200 por contrato, uma vez que cada contrato de opção abrange 100 partes. Então, quando você vê o preço de uma opção é de 2,00, você precisa pensar 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra no YHOO agora lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO em 40 por ação a qualquer momento entre agora ea terceira sexta-feira no mês de vencimento. Quando YHOO vai para 50, a nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de 40 será o preço de pelo menos 10 ou 1.000 por contrato. Por que 10 você pergunta Porque você tem o direito de comprar as ações em 40, quando todo mundo no mundo tem que pagar o preço de mercado de 50, para que o direito tem que valer 10 Esta opção é dito ser in-the-money 10 Ou tem um valor intrínseco de 10. Call Option Payoff Diagrama Assim, quando a negociação da chamada YHOO 40, pagamos 200 para o contrato e vendeu-o em 1.000 para um lucro de 800 em um investimento de 200 - que é um retorno de 400. No exemplo de comprar as 100 partes de YHOO nós tivemos 4.000 gastar, assim que o que aconteceria se nós gastássemos que 4.000 em comprar mais do que uma opção de chamada de YHOO em vez de comprar as 100 partes de estoque de YHOO Nós poderíamos ter comprado 20 contratos 4,00020020 contratos de opções de compra) e teríamos vendido por 20.000 para um lucro de 16.000. Opções de compra Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, já que as bolsas estão permitindo opções que expiram semanalmente para as ações e os índices mais populares. Opções de compra Dica de negociação: Além disso, observe que nos EUA a maioria das opções de chamada são conhecidas como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-los a qualquer momento antes da data de validade. Por outro lado, observe o gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é Ilimitado Se o estoque vai até 1.000 por ação, em seguida, estas opções de chamada YHOO 40 seria no dinheiro 960 Isso contrasta com uma opção de venda no mais que um preço das ações pode descer é de 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode Nunca estar no dinheiro é o valor do preço de exercício. O que acontece com as opções de compra se YHOO não vai até 50 e só vai para 45 Se o preço de YHOO sobe acima de 40 pela data de vencimento, para dizer 45, então suas opções de compra ainda estão no dinheiro por 5 e você Pode exercer a sua opção e comprar 100 ações da YHOO em 40 e imediatamente vendê-los ao preço de mercado de 45 para um lucro de 3 por ação. Claro, você não tem que vendê-lo imediatamente-se você quiser possuir as ações de YHOO, então você não tem que vendê-los. Uma vez que todos os contratos de opção cobrem 100 partes, o seu lucro real em que um contrato de opção de chamada é realmente 300 (5 x 100 partes - 200 custo). Ainda não muito gasto, eh O que acontece às opções de chamada se YHOO não vai até 50 e apenas permanece em torno de 40 Agora, se YHOO permanece basicamente o mesmo e paira em torno de 40 para as próximas semanas, então a opção será at-the - Dinheiro e acabará por expirar sem valor. Se YHOO fica em 40, em seguida, a opção de chamada 40 é inútil, porque ninguém iria pagar qualquer dinheiro para a opção se você poderia comprar apenas o estoque YHOO em 40 no mercado aberto. Neste caso, você teria perdido apenas os 200 que você pagou por uma opção. Agora, por outro lado, se o preço de mercado de YHOO é 35, então você não tem nenhuma razão para exercer a sua opção de compra e comprar 100 ações em 40 partes para Uma perda imediata de 5 por ação. Isso é onde a sua opção de chamada vem a calhar, uma vez que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não fazer nada, e deixar a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas fora do dinheiro e você perdeu os 200 que você pagou por sua opção de compra. Dica importante - Observe que você não importa o quão longe o preço do estoque cai, você nunca pode perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de pagamento da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento estiver no ou abaixo do preço de exercício. Observe também que as opções de chamada que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em seus estoques favoritos. Lembre-se sempre que, para que você compre esta opção de chamada YHOO outubro 40, tem que haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (tão fortemente) que o preço vai diminuir. Um de vocês terá razão e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um prêmio na forma do custo da opção inicial que o comprador pagou (2 por ação ou 200 por contrato no nosso exemplo), ganhando alguma compensação por vender o direito de chamar o estoque de distância dele se o preço da ação fechar Acima do preço de exercício. Vamos voltar a este tópico em um pouco. A segunda coisa que você deve lembrar é que uma opção de compra dá-lhe o direito de comprar um estoque a um determinado preço por uma determinada data e uma opção de venda dá-lhe o direito de vender um estoque a um determinado preço por uma determinada data. Você pode se lembrar da diferença facilmente, pensando que uma opção de chamada permite que você chame o estoque de alguém, e uma opção de venda permite que você coloque o estoque (vendê-lo) para alguém. Aqui estão os principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: Como calcular retornos anualizados em operações de opção Cálculo e avaliação de seus resultados de negociação de opção - e por que é importante Nesta página, vou mostrar como calcular retornos anualizados Em negociações de opção e, assim como importante, eu também compartilhar com você porque eu acredito que o cálculo de seus retornos (e potenciais retornos) em uma base anualizada é superior ao cálculo simplesmente reta retornos. Determinar seus retornos anuais do investimento é consideravelmente simples. Você apenas toma o seu saldo da conta de corretagem de fim de ano, subtraia o seu saldo no início do ano, fator todas as retiradas e depósitos e, em seguida, divida a diferença pela quantidade de valor de início (e esperamos que isso gere um percentual positivo). E calcular um retorno direto sobre um investimento individual ou comércio, independentemente da duração do período de detenção, é igualmente uma perspectiva simples. Basta tomar o valor que o investimento aumentou em valor (ou diminuído, conforme o caso) e dividir esse número pelo montante do investimento original. Mas quando se trata de comparar o desempenho eo potencial de negociações individuais ou investimentos em diferentes períodos de detenção, há outro cálculo que eu prefiro (e dependem de forma extensiva) - retornos anualizados. O que é um retorno anualizado Anualizar seus retornos significa simplesmente que você leva seu retorno total gerado em um comércio e, em seguida, fator no comprimento do período de detenção, a fim de determinar o que esse retorno seria equivalente a se você continuou a gerar esses retornos no Mesma taxa constante ao longo de um ano inteiro. Um exemplo simples - se seu comércio produziu um retorno de 1 sobre um período de espera de um mês, então seu retorno anualizado seria 12 (1 por mês x 12 meses). A fórmula usada para calcular esta anualização segue. Fórmula para calcular retornos anualizados Para calcular seus próprios retornos anualizados, você está basicamente tomando o seu retorno direto (retornos dividido pelo montante originalmente investido ou em risco) e, em seguida, multiplicando por quantos períodos de detenção que levaria para compensar um ano. Isso é uma maneira muito inelegant de explicá-lo, então vamos colocá-lo em uma fórmula: (Retorna dividido por Capital em Risco) x (365 dividido por Período Holding) Ou para vê-lo em uma tabela e formato de planilha, incluído um exemplo de um Como e por que usar retornos anualizados quando opções de negociação Determinar seus retornos anualizados é uma métrica fantástica para o traderinvestor porque é tão versátil: No nível mais básico, quando você anualizar seus retornos, ele dá Uma maneira simples de acompanhar o seu desempenho. Por exemplo, ganhando 10 em 9 meses não é nada para olhar para baixo, mas se eu pudesse consistentemente livro 1.5 a cada 30 dias ou assim, esses retornos menores representaria uma taxa muito maior de retorno a longo prazo. Agora que você sabe como, vá em frente e calcular essas taxas anualizadas e comparar os números para si mesmo. Eu também considero que é crucial na criação de meus próprios comércios. Primeiro, permite-me comparar facilmente vários cenários (preços de exercício, contratos, datas de expiração) para identificar o comércio mais atraente para mim pessoalmente. Por exemplo, eu preferiria ter uma taxa anualizada de 30 dias ou bloquear uma taxa anualizada menor, digamos 15 em 60 dias, ou mesmo 12-13 em 90-120 dias Em segundo lugar, determinar os retornos anualizados antes do tempo pode ajudar Me evitar negócios menos ideal do que em primeiro lugar. Se eu executar os números e vejo que o meu retorno anualizado é apenas em um único dígito, então talvez eu não estou sendo compensado o suficiente para o capital Im implantação. Talvez eu possa encontrar melhores oportunidades se eu sou paciente. E da mesma forma, se os retornos são muito bons para ser verdade (especialmente com períodos de espera mais longos), que em si pode ser uma importante bandeira vermelha que o estoque é muito volátil para negociar com segurança opções. A anualização é também uma ferramenta essencial na gestão de um comércio de opções. A maneira como troco opções. A gerência de comércio significa tipicamente uma de duas coisas - fechando um comércio cedo ou rolando o em alguma forma. Encerramento precoce - às vezes um comércio vai em meu favor e eu posso fechá-lo cedo e ainda bloquear a maioria dos lucros. Mas, a fim de tomar uma decisão informada, eu preciso de uma métrica que me dá uma maneira precisa de comparar minhas escolhas. Comparando o retorno anualizado projetado sobre o comércio original com o que meu retorno anualizado seria se eu fechasse o comércio cedo (e sempre lembre-se de factor em comissões), pode realmente contrastar as escolhas. Por exemplo, se no meu comércio original eu projetasse um retorno anualizado em 45 dias, o que eu faria se voltasse a ver os números e vi que eu poderia bloquear um retorno anualizado se eu fechasse o comércio cedo aos 20 dias Haveria inúmeros fatores envolvidos na decisão, mas quando eu sou capaz de bloquear em uma parcela significativa de um lucro potencial de negociações em uma fração do período de espera inicialmente previsto, então eu definitivamente considerá-lo, especialmente se eu ver outras oportunidades comerciais onde Eu poderia reimplantar meu capital. Rolling and Adjusting - Eu escrevo um monte de coloca no estoque do que eu considero empresas de classe mundial. E os comércios não vão sempre exatamente minha maneira. Mas por causa das vantagens estruturais envolvidas (eu essencialmente manter rolando e ajustando e continuando a reservar renda opção adicional) eu raramente sempre reservar uma perda em um comércio. Normalmente, nem sequer é uma questão de rentabilidade ou não lucratividade - mais uma questão de quão bom ou mudo os retornos positivos serão. E usando este método de anualização torna fácil avaliar um rolo ou ajuste antes do tempo. Basta conectar os números da mesma maneira quando rolando (para o campo de renda reservado, eu uso o prêmio de crédito líquido - o novo prêmio recebido na nova posição de opção curta menos o custo para fechar a posição de opção curta de idade). Eu posso dizer muito rapidamente se e quando faz sentido rolar um no dinheiro posto nu (ou chamada coberta para essa matéria), olhando para o retorno projetado anualizado produzido pelo rolo. E às vezes, eu tomo um retorno anualizado plano se, no rolo, eu também sou capaz de ajustar o preço de exercício (para baixo no caso de no dinheiro coloca nu, para cima no caso de no dinheiro chamadas nuas). A capacidade de rolar perpetuamente e de outra forma ajustar uma posição de opções quando necessário é o que torna a opção de venda, quando feito corretamente e com prudência, como uma maneira atraente para extrair um monte de dinheiro fora do mercado de ações. Quero saber mais sobre empilhamento do Deck em seu favor com opções Eu nunca consistentemente fez dinheiro (e bom dinheiro em que) no mercado de ações até que eu comecei a combinar negociação e investir. Descobri que a negociação de baixo risco poderia ser usado em conjunto com os princípios de investimento conservador a longo prazo, tanto para acelerar o investimento e reduzir o risco de negociação. Se você quiser ver o que é possível quando você combina a negociação de opção de baixo risco com baixo risco equity investindo, (e mais importante, por que é possível), então eu recomendo que você verifique os seguintes artigos do site: Retorno sobre o investimento - ROI BREAKING DOWN Return On Investimento - ROI O retorno sobre o investimento é uma métrica muito popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Essencialmente, o retorno sobre o investimento pode ser usado como um indicador rudimentar de uma rentabilidade de investimentos. ROI pode ser muito fácil de calcular e interpretar e pode se aplicar a uma grande variedade de tipos de investimentos. Ou seja, se um investimento não tem um ROI positivo, ou se um investidor tem outras oportunidades disponíveis com um maior ROI, então esses valores de ROI pode instruí-lo sobre quais investimentos são preferíveis a outros. Por exemplo, suponha que Joe investiu 1.000 em Slice Pizza Corp. em 2018 e vendeu suas ações por um total de 1.200 um ano depois. Para calcular o retorno de seu investimento, ele dividiria seus lucros (1.200 - 1.000.000) pelo custo de investimento (1.000), para um ROI de 2001.000, ou 20. Com essa informação, ele poderia comparar a rentabilidade de seu investimento Em Slice Pizza com a de outros investimentos. Suponha que Joe também investiu 2.000 na Big-Sale Stores Inc. em 2017 e vendeu suas ações para um total de 2.800 em 2017. O ROI nas participações da Joes em Big-Sale seria de 8002.000, ou 40. Usando ROI, Joe pode facilmente Comparar a rentabilidade desses dois investimentos. Joes 40 ROI de suas explorações de Big-Sale é duas vezes maior que seu 20 ROI de suas participações em Slice, então parece que seu investimento em Big-Sale foi o movimento mais sábio. Limitações do ROI No entanto, exemplos como Joes revelam uma das várias limitações do ROI, especialmente quando se comparam os investimentos. Enquanto o ROI do investimento segundo Joes foi o dobro do seu primeiro investimento, o tempo entre Joes compra e venda foi de um ano para seu primeiro investimento e três anos para o seu segundo. Joes ROI para seu primeiro investimento foi de 20 em um ano e seu ROI para seu segundo investimento foi de 40 sobre três. Se considerarmos que a duração do segundo investimento de Joes foi três vezes maior que a da primeira, fica evidente que Joe deveria ter questionado sua conclusão de que seu segundo investimento era o mais rentável. Ao comparar esses dois investimentos em uma base anual, Joe precisava ajustar o ROI de seu investimento plurianual em conformidade. Como seu ROI total era de 40, para obter seu ROI anual médio, ele precisaria dividir seu ROI pela duração de seu investimento. Como 40 dividido por 3 é 13,33, parece que sua conclusão anterior estava incorreta. Enquanto Joes segundo investimento ganhou mais lucro do que o primeiro, seu primeiro investimento foi realmente a escolha mais rentável desde o seu ROI anual foi maior. Exemplos como Joes indicam como uma comparação superficial de investimentos usando ROI pode levar a fazer conclusões incorretas sobre sua rentabilidade. Dado que o ROI não conta inerentemente a quantidade de tempo durante a qual o investimento em questão está ocorrendo, esta métrica muitas vezes pode ser usada em conjunto com Taxa de Retorno. Que necessariamente se refere a um período de tempo especificado, ao contrário ROI. Pode-se também incorporar o Valor Presente Líquido (NPV). Que explica as diferenças no valor do dinheiro ao longo do tempo devido à inflação, para cálculos ainda mais precisas ROI. A aplicação do VPL no cálculo da taxa de retorno é muitas vezes chamada de Taxa Real de Retorno. Tenha em mente que os meios de cálculo de um retorno sobre o investimento e, portanto, a sua definição também, pode ser modificado para se adequar à situação. Tudo depende do que se inclui como retornos e custos. A definição do termo no sentido mais amplo simplesmente tenta medir a lucratividade de um investimento e, como tal, não há um cálculo correto. Por exemplo, um comerciante pode comparar dois produtos diferentes, dividindo o lucro bruto que cada produto tem gerado por suas despesas de marketing associadas. Um analista financeiro, no entanto, pode comparar os mesmos dois produtos usando um cálculo ROI inteiramente diferente, talvez dividindo o lucro líquido de um investimento pelo valor total de todos os recursos que foram empregados para fazer e vender o produto. Ao usar ROI para avaliar investimentos imobiliários. Pode-se usar o preço de compra inicial de um imóvel como o custo do investimento eo preço final de venda como o ganho de investimento, embora isso não contabilizar todos os custos intermediários, como reformas, impostos sobre a propriedade e taxas de agente imobiliário. Essa flexibilidade, então, revela outra limitação do uso do ROI, pois os cálculos de ROI podem ser facilmente manipulados de acordo com os propósitos dos usuários, e os resultados podem ser expressos de muitas maneiras diferentes. Como tal, ao usar esta métrica, o investidor experiente faria bem para se certificar de que ele ou ela entende quais os inputs estão sendo usados. Um retorno sobre a taxa de investimento por si só pode pintar uma imagem que parece muito diferente do que se poderia chamar um cálculo de ROI precisa incorporando todas as despesas relevantes que entrou na manutenção e desenvolvimento de um investimento durante o período de tempo em questionand os investidores devem sempre ter certeza Para considerar o quadro maior. Evolução do ROI Recentemente, certos investidores e empresas têm tido interesse no desenvolvimento de uma nova forma de métrica de ROI, denominada Retorno Social ao Investimento, ou SROI. SROI foi inicialmente desenvolvido no início dos anos 00 e leva em conta os impactos sociais dos projetos e se esforça para incluir aqueles afetados por essas decisões no planejamento da alocação de capital e outros recursos. Entrevistamos a supermodelo Jessica Perez sobre o lançamento do aplicativo Tycoon. Assista a sua história aqui. Realidades de negociação de opção em tempo integral 05102017 10:00 am EST Demasiados novatos overconfident servem como forragem de canhão para os comerciantes mais experientes e paciente. Mas se você entrar neste setor preparado e com expectativas razoáveis, você pode ser capaz de fazer uma vida confortável. Quanto posso esperar para ganhar opções de negociação O que é um retorno razoável no meu investimento opção Quanto tempo vai demorar antes que eu possa se tornar um comerciante de opção rentável Estas são perguntas freqüentes. A maioria dos comerciantes nova opção fazer a suposição incorreta de que eles serão bem sucedidos, ea única questão é o quanto eles devem antecipar ganhando. Um leitor uma vez me perguntou se ele poderia esperar para ganhar uma vida suficiente e apoiar-se na aposentadoria quando as opções de negociação. Quanto dinheiro ele tinha para investir 5.000 O homem infeliz pensou que ele poderia ganhar entre 60 e 100 por mês, todos os meses, sem perdas que iria erradicar sua conta. E isso é assumir que ele consideraria 3.000 a 5.000 por mês para ser um ld quoliving. rdquo Obviamente, um sonho é apenas isso: Um objetivo inalcançável. No entanto, é uma questão legítima. Suponha que um tradermdashsome experiente que está ganhando dinheiro em sua opção tradesmdashwants para considerar se tornar um profissional comerciante e talvez sair do dia de trabalho para o comércio em tempo integral. Certamente a expectativa de renda é uma consideração muito importante. Por exemplo, uma pergunta que recebi recentemente por e-mail e minha resposta: ldquoHi Mark, tenho algumas perguntas pessoais para o retorno anual médio que você obteve ao negociar ldquofull-timerdquo, que retorno é razoável esperar (assumindo um número de Perdendo negócios, é claro) ao negociar semi-agressivo, não muito conservador (trading condor de ferro 15-delta) Meu desejado, retorno anual ideal é 20. Irsquom não falar sobre o retorno sobre a margem, ROI, Irsquom interessado em retorno total médio. E o segundo questionmdashdid você tem perder anos vendendo spreads Razão eu peço que em alguns anos Irsquom esperando para o comércio para a vida e Irsquom ainda decidir (e tentar) o que veículos financeiros e estratégias funcionam melhor para mim. Obrigado. rdquo Minha resposta Irsquom contente que você está considerando este plano pelo menos alguns anos antes de estar pronto para dar o passo. Você quer uma chance de construir capital e estar certo de que você está pronto para desistir de seu emprego. Alguns de minha resposta é pessoal, mas itrsquos a verdade. Eu passei anos escrevendo chamadas cobertas, porque o meu corretor não me permitia vender apostas em dinheiro, e eu ainda não era fã de condores de ferro. Assim, meu ROI é sem sentido para você, porque essa estratégia é muito dependente de escolher ações decentes e na escolha de como agressivo para ser quando escrever opções. Sempre escrevi chamadas em dinheiro (ITM). Eu fiz bem, mas fui esmagado na bolha da tecnologia. Anos mais tarde, quando eu mudei para condores de ferro, eu ganhei um lucro por 14 meses consecutivos, e eu não comercializar os spreads de alta probabilidade (85 a 90). Essa série de vitórias não vai acontecer novamente na minha vida. As perdas são parte do jogo. Eu realmente não tenho uma boa resposta sobre o que você deve esperar. Eu li suas palavras descritivas, mas eles significam coisas diferentes para pessoas diferentes. LdquoConservativerdquo é uma palavra complicada, eo que você considera ser semi-agressivo poderia ser escandalosamente perigoso para outra pessoa. Mas deixe-me dizer-lhe isto: Às vezes, os mercados são perfeitos para condores de ferro. Os mercados se movem para cima e para baixo, mas não muito longe e, eventualmente, você sair do comércio com um bom lucro Neste cenário, eu tenho sido capaz de ganhar mais de 20 (do valor da minha conta inteira não ROI) em um único mês . Asseguro-vos que isso não aconteceu com demasiada frequência. Quando os mercados são bons, devemos tomar o que eles oferecem. Para mim, isso não sugere ser ganancioso. Eu tento negociar condores de ferro de 90 dias e coleciono cerca de 300 para dez pontos RUT ICmdash270 a 350. Eu ainda cobrir o lrdquolittle guysrdquo quando a propagação fica para baixo a 20 centavos. Eu posso oferecer 15 centavos parte do tempo. Hoje estou oferecendo 25 centavos para tentar fechar alguns spreads de chamada de julho. Quando o mercado fica volátil, tudo muda. O fluxo de renda sólida evapora e você pode perder muito dinheiro com pressa. O que você deve fazer Você pode sentar-se à margem. Você pode cortar o tamanho da posição. Você pode preferir ajustar rapidamente quando você cheirar problemas. Mas você deve mudar algo sobre a forma como você comércio. E é especialmente importante reconhecer que os dias de fácil lucro desapareceram. Eles voltarão, mas você não saberá quando. Itrsquos fácil de ganhar dinheiro com condors de ferro. Irsquove disse que antes No entanto, é mais fácil perder dinheiro negociando ferro condorsmdashand itrsquos muito fácil perder em grandes pedaços. Thatrsquos por gerenciamento de risco é vital. Você pode ser um pouco teimoso, mas apenas um pouco. Sobre-confiança de vencer raias pode causar um monte de danos No que diz respeito a ldquoconservativerdquo (15-delta) condors de ferro, eu donrsquot consideram estes para ser muito conservador. Embora eu freqüentemente comercializar condores de ferro de 15 a 17 delta (IC) com o call individual e colocar delta da opção sendo vendida nessa faixa delta, eu certamente classificaria isso como semi-agressivo. Negociar condores de ferro de 15-delta resultaria em lucros máximos (todas as opções expiram sem valor) 70 do timemdashif você fecha os olhos e mantenha até o fim. Espero que você saiba melhor do que tentar fazer isso. PRÓXIMO: É um retorno 20 Possível É um retorno 20 Possível Esse retorno seria considerado ldquosupercalifragilisticexpialidociousrdquo por quase todos os comerciantes experientes opção no planeta. Itrsquos o tipo de resultado alcançado em uma base consistente apenas ocasionalmente, e pelos worldrsquos melhores comerciantes. Um comerciante não pode entrar no jogo como um profissional com tais expectativas. Se fosse fácil, todos estariam neste jogo. No entanto, eu acredito que é viável, mesmo que longe de ser garantido. É preciso capital. Você deve permitir para perder estrias e abaixamentos. Você deve ter capital suficiente. Se você for forçado a retirar dinheiro para despesas de vida ao mesmo tempo que você está perdendo, você pode não ter capital suficiente para permanecer no negócio. Por favor, note que 20 de 250.000 é 50k. Thatrsquos dinheiro real, mas é suficiente para você e seu estilo de vida Se você gastar tudo isso, então sua conta não vai crescer e você deve ganhar essa soma repetidas vezes. Certifique-se de que você tem capital suficiente. Certifique-se de que você pode sobreviver se você ganhar menos do que seu alvo. Eu não fui capaz de média perto de 20 ao longo dos anos. No entanto, isso não significa que você não pode. Para alcançar esse objetivo, eu tenho uma sugestão importante: Torná-lo seu negócio para atingir um lucro perto de seu objetivo. Não possui posições onde o risco é muito grande, a menos que você trocar menos tamanho. Não caia na armadilha de vender duas opções delta e coletar 30 a 40 centavos para um condor de ferro de dez pontos. Eu sugiro que você comércio com um olho para ganhar 2 a 3 por mês, e não 10. Um problema com os condors de ferro de negociação é que uma raia de vitória faz o comerciante acreditar que ele ou ela é invinciblemdashwith a conseqüência inevitável de incorrer em um desastre. Minha Opinião Você quer se aposentar. Você quer ser um comerciante em tempo integral. Você deve reconhecer e respeitar o risco de ruína (quebrando). Para atingir seus objetivos ao negociar condors de ferro, você deve superar a ganância. Você deve saber quando o risco é muito grande para a recompensa e desistir do comércio. Isso se aplica a sair com uma perda, bem como a comprar de volta posições baratas (sim, parece estar jogando dinheiro no lixo) para se proteger contra a surpresa inevitável. Você deve negociar o tamanho apropriado e não construir posições gigantescas apenas porque o mundo parece glorioso para o comerciante de ferro-condor. Isso não é fácil. Mas você quer algo especial na vida. Você quer um trabalho que você ama e muito dinheiro. Isto não é um presente. Deve ser conquistada. Uma vez que você e eu fomos tão longe quanto podemos ir ensinando-lhe sobre como ter uma chance razoável para alcançar seus sonhos, você pode fazer bem para ver um mentor pessoal ou treinador de negociação. Mas vamos conversar naquele momento. Você não quer escolher aleatoriamente. E sobre aqueles anos difíceis que você mencionou. Todos nós temos meses perdidos. Mas que sobre perder anos Irsquove tinha muitos deles. Eu sei que tudo está relacionado ao risco. Eu entendo que as coisas ficaram boas ou que eu mal gerenciei o risco. Se você pode evitar thatmdashif você pode evitar ser ldquojust ganancioso este um timerdquomdashyou pode fazê-lo. Eu desejo que eu era jovem o suficiente para enfrentar negociação com apenas essa mentalidade. Eu não me importo em compartilhar minha história. Eu não me anunciar como um comerciante especialista que faz milhões (embora eu ganhei mais de 1 milhão em cada um dos dois anos diferentes, quando eu era um fabricante de mercado CBOE). Ser um criador de mercado e ser um comerciante de varejo são dois mundos diferentes, e não há nenhuma maneira razoável para compará-los. O fato de eu não ganhar milhões hoje é a principal razão por trás de salientar a importância da gestão de risco para as pessoas que trabalham comigo no meu serviço premium ou que leiam minhas postagens no blog. Gestão de risco é o jogo de bola inteiro. Se você não prestar atenção a esse aspecto da negociação, ou se você decidir que você pode adiar pensar sobre esse tema por alguns anos, você estaria cometendo um grande erro. Há uma boa chance de que sua carreira comercial terminaria abruptamente. Como um criador de mercado, eu tinha os serviços de gestores de risco. Estas são pessoas que sabiam o que estavam fazendo, mas eu tinha esse ego de um comerciante vencedor. I foi warnedmdashmore de uma vez. Eu tinha pessoas implorando comigo para reconhecer o que pode dar errado. O que você sabe quando eu pensei. Bem, a resposta é que eles sabiam a verdade. Eles sabiam estatísticas. Eles entendiam a realidade. E isso aconteceu antes de 1987, quando a maior parte do mundo entendeu que os mercados não seguem distribuições normais em forma de sino, e as caudas da curva (especialmente as caudas descendentes) ocorrem muito mais do que o previsto. Claro, outros entendiam esse conceito mais cedo, mas a realidade de outubro de 1987 trouxe-o para todos. Esses gestores de risco sabiam, mas não conseguiram me ensinar. Agora eu sei e estou tentando ensinar os outros. Gestão de risco é o jogo de bola inteiro. Mais comentários de Mark Wolfinger podem ser encontrados em Options For Rookies.